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谈税色变?一文快速摸清买股权基金要缴多少税

2018-09-13来源:好买财富 网友评论(0)

  导语

  前一段时间,关于有限合伙型股权基金的个人所得税是按照20%还是按照5%-35%累进制税率缴纳的争论引爆了朋友圈。

  随后,9月6号的国务院会议确定:

  “为促进创业创新,会议决定,保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定,由有关部门结合修订个人所得税法实施条例,按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则,抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。”

  至此,持续一周的创投税改争论被画上了一个休止符。

  这也就意味着,部分地区20%个人所得税政策的继续实施,配合各地的优惠税率返还,股权投资基金的税率正趋向于合理化的状态。

  此前,舆情的汹涌让我们看到投资人对私募基金税收的关心,借着这样一个机会,好买君为各位投资人梳理一下个人投资人参与股权投资基金的税收问题。

  先来看看这些缴税要点

  在私募股权基金投资中,个人投资者需要承担的税有两部分:个人所得税和增值税。个人所得税肯定是由投资者缴纳的,这个主要是在股权基金给你分配回款和收益的时候去缴纳。增值税主要是由私募股权基金管理人来缴纳,从基金财产中扣除。

  个人所得税的征收通常有两种方式,一种是按照5%-35%的累进税率,一种是统一按照20%的税率征收。不同地方不大一样,具体采用哪种,要看有限合伙企业注册所在地的政策规定。由于股权基金的收入分配金额一般较大,实际税率基本一般会达到最高档的35%。而好买一般会选择在有税收优惠的地区注册有限合伙企业,使得股权私募基金的投资者能够享受到较好的税收优惠政策。

  私募基金有契约性还有有限合伙型,类型不同,个人所得税缴纳方法不大一样。比如对于有限合伙型基金的个人投资者来说,基金管理人会在分配回款时帮你代扣代缴所得税。如果你是契约性基金的个人投资者,或者是机构类型的投资者,那么收到基金回款后,你自己去向税务机关申报纳税就行。

  私募基金层面是不需要缴纳个人所得税的,主要缴纳增值税。股权私募基金缴纳增值税的范围主要有三大部分:利息/利息性收入、金融商品转让差价和转让股权价差。不过转让非上市公司股权是明确不收取增值税的,转让上市公司是按照转让金融商品征收,转让新三板挂牌公司收不收增值税目前是存在争议的。总体上,股权私募基金增值税的缴税范围主要是利息收入和金融商品转让差价。

  只有保本利息、固定利润的投资收益部分才需要缴纳增值税,非保本的投资收益不用缴纳,股息、红利也不需要缴纳增值税。股权私募基金很少有保本的收益,在利息收入的增值税部分上缴纳不多。

  对于股权私募基金来说,金融商品转让价差主要指的就是买卖有价证券,常见的就是投资项目上市后出售股票或者投资项目被上市公司并购换得股票。

  不论是利息收入还是金融商品转让差价,缴税方法上,契约型基金是按照简易计税方法3%征收,有限合伙是按照一般计税方法6%,如果小规模纳税人则按照简易计税3%征收,应纳税额=纳税基数*税率。在利息收入上,纳税基数就是通过投资而收取的固定利润或保本收益。在转让金融商品价差上,卖出买入差价即为纳税基数。

  写在前面

  以组织形式来划分,私募基金可分为三类:契约型、有限合伙型和公司型。但是由于公司型基金的设立复杂,手续繁琐同时涉及到双重税收问题,在目前实际操作中比较少采用,所以本篇文章对公司型的股权私募基金的税收不做讨论。

  另外,今天我们只梳理投资人关心的税收承担部分,对私募基金管理人需承担的税收暂不详解。

  话不多说,两张示意图快速弄清契约型和有限合伙型基金的缴税概况,具体细节在后文展开分析。

  契约型基金

  有限合伙型基金

  对于投资人而言,整体承担的税负可分为两块:增值税与所得税。接下来,我们将一一为大家进行分解~

  一、个人所得税具体缴多少呢?

  基金层面是否缴税所得税?

  答案是:不缴纳。原因如下:

  对于有限合伙型的私募基金而言,由于《企业所得税法》第一条规定,合伙企业不适用企业所得税法,所以有限合伙型私募基金不作为纳税主体,其应税所得会在投资者层面要求缴纳所得税。

  对于契约型的私募基金而言,由于被认定为是资管产品,所以不会作为纳税主体缴纳所得税,其投资收益主要还是由投资人按照其自身的纳税主体情况,缴纳企业所得税或个人所得税。

  个人所得税具体咋征收?

  有限合伙型基金个人在纳税时一般有两种方式:5%-35%累进制税率以及统一20%的税率。那,为什么会这样呢?

  依照国税局口径,对合伙企业投资者比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税,该税目实行5%-35%超额累进税率。

  各地政府为了促进当地经济发展,鼓励双创,因此针对合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益,按照利息、股息、红利所得或者财产转让所得项目征收个人所得税,税率为20%。

  关于累进制税率以及统一按照20%税率进行征收的争论一直不断,但是9月6号国务院会议的决定,算是给创投圈吃了一颗定心丸。

  何种情况下所得税需要代扣代缴?

  针对有限合伙型基金的自然人投资者,管理人在分配回款时就需要帮助投资人进行所得税的代扣代缴。

  机构投资人以及契约型基金的投资人需要在收到分配款时自行向税务机关进行申报,光荣纳税。

  个人所得税征收有优惠政策吗?

  创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上,可以按照其投资额70%在股权持有满2年的当年抵扣应纳税所得额。

  多地政府争相建设基金小镇,推出优惠税率,以宁波梅山保税港区为例,若有限合伙型基金在当年的应纳税额达到50万以上,可以享受高达32%的所得税返还等。

  二、缴纳增值税主要是这两种情况

  哪两种情况普遍要缴纳增值税?

  根据上图,我们可以发现,股权私募基金需要缴纳增值税的场景主要有两类:利息/利息性收入、金融商品转让差价

  利息/利息性收入。

  定义:占用、拆借资金取得的收入,还包括以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润。

  关键词:保本、固定

  解释:财政部在财税140号文中明确:所谓“保本”收益,是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。不过作为股权私募基金而言,这部分收益比较少,几乎可以忽略不计。

  金融商品转让差价

  定义:金融商品转让主要就是指转让外汇、有价证券、非货物期货、资管产品、金融衍生品等等金融商品所有权的业务活动。

  关键词:金融商品

  解释:对于普通的股权基金而言,一般涉及到的金融产品就是有价证券,即投资的项目上市之后出售股票或者投资项目被上市公司并购换得股票的形式。对于这两种类型的股票,买入价的定价方式是不一样的。因IPO形成的限售股,买入价为该上市公司IPO的发行价。因上市公司实施重大资产重组形成的限售股,买入价为该上市公司因重大资产重组股票停牌前一交易日的收盘价格。当然,对于股权投资基金而言,主要的增值来源于一级市场的价值增长。

  注意这些情况通常不用缴纳增值税

  私募基金会涉及的不再征收范围的收益有:

  转让非上市公司股权取得的收益。

  金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收益,如股息红利等。

  啥时间缴纳增值税呢?

  如果是利息/利息性收入

  实际收到费用/利息性收入的当天或书面合同确定的付款日。

  如果开具发票的日期比前两者早,以开票日为扣缴义务的发生时间。

  如果是金融商品转让

  金融商品所有权发生转移的当天。

  因此,对于股权基金的投资人而言,增值税的纳税义务发生在基金分配回款之前,且增值税的纳税义务由基金层面承担,投资人无需再缴纳。

  转让新三板挂牌公司怎么征收?

  转让新三板挂牌公司是否符合金融商品转让,目前对于这一块存在争议,具体的实行以各地税务局的操作为准,列出正反方的论据供大家参考。

  属于

  国发〔2013〕49号《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》提到:

  “国务院有关部门应当加强统筹协调,为中小微企业利用全国股份转让系统发展创造良好的制度环境。市场建设中涉及税收政策的,原则上比照上市公司投资者的税收政策处理。”

  不属于

  根据全国中小企业股份转让系统(“新三板”)的公司介绍,其功能就是组织安排非上市股份公司股权的公开转让,公司在新三板只是“挂牌”而不是“上市”。

  全国股转公司主要职能包括:提供证券交易的技术系统和设施;制定和修改全国股转系统业务规则;接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请,安排符合条件的公司股票挂牌;组织、监督证券交易及相关活动;对挂牌公司及其他信息披露义务人进行监管;对主办券商等全国股转系统参与人进行监管;管理和公布全国股转系统相关信息;中国证监会批准的其他职能。

  结语

  在中国经济转型的大背景,科技创新企业备受重视,而这些企业的发展壮大离不开创投的支持。

  我们可以看到,国家对创投行业的支持和重视。比如,今年5月份财政部、税务总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》中,将创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业,按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策由试点推广到全国。这次国务院对创投税风波的有利表态,也给大家吃了一颗定心丸。

  我们相信在国家大力倡导双创,扶持实体经济的宏观环境下,股权投资基金的税收政策制定与实施正在愈来愈趋向于合理化,创投市场也会更加繁荣稳定,给投资人带来可观的回报。

  (注:本文材料来源于好买基金研究中心以及公开渠道)

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