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市场寒冬公募打起价格战

2018-11-21来源:蓝鲸新财富 网友评论(0)

  市场寒冬公募打起价格战,债基费率比货基低,逾30%基金正在打折

  蓝鲸基金 裴利瑞

  受今年市场行情不佳的影响,公募基金行业也正遭遇着寒冬,基金发行和销售压力也越来越大。在这一背景下,降低各类基金费率吸引投资者成了各大基金公司的“抢客”的主要手段。

  前有南方基金成立公募首只“赚钱才收管理费”的产品南方瑞合三年定开,后有华夏、博时、银华三家的央企结构调整ETF创下权益类指数基金的费率新低,而近日南方、博时正在发行的多只政策性金融债基金的费率甚至低于货币基金。此外,据同花顺iFinD统计,截至11月20日,市场上的7698只公募基金产品中,有2751只基金(按不同份额分开计算)正在实行不同程度的申购费率优惠,占比35.74%,涉及逾100家基金公司,公募基金行业再掀费率降价潮。

  独角兽基金费率最低

  从管理费来看,除华夏新经济、易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆和南方消费活力这5只国家队基金不收管理费外,目前全市场管理费最低的是首批的6只战略配售基金,费率均为0.1%。此外,这6只战略配售基金0.03%的托管费率也为全市场最低。

  6月6日,华夏、南方、招商、嘉实、易方达、汇添富的首批6只3年封闭运作战略配售混合(LOF)正式获批,并于7月相继正式成立,但由于独角兽公司回归事宜被搁浅,上述6只基金在三季度均大比例的配置了固收。直到11月8日,招商、易方达、南方、汇添富四家基金公司的独角兽基金才出现在中国人保的配售名单上,这也是独角兽基金自成立以来首次配置股票。

  由于战略配售基金为三年封闭式基金,且2019年1月才会陆续上市交易,因此仅在每周五公布一次单位净值,11月16日的数据显示6只基金均为正收益,且截至11月20日,中国人保自11月16日上市以来已经连续三个交易日涨停。

债券基金大打“价格战”

  债券基金大打“价格战”

  总体来看,除较为特殊的国家队基金和独角兽基金外,管理费较低的基金多为货币基金和债券基金等低风险性基金,其中货币市场基金的管理费率最低,一般不高于0.33%,债券基金一般低于1%,平均在0.6%左右。

  但管理费紧随在6只独角兽基金后的,则是华夏亚债中国指数这只债券型指数基金,费率为0.13%。此外,该基金的托管费率为0.05%,C份额的销售服务费为0.4%,且持有基金满90天后赎回费率为0,这一费率标准不仅在国内纯债类基金中均处于较低水平,而且低于货币市场基金,但该基金的起购门槛为100元。

  华夏亚债中国指数成立于2011年5月,三季度末规模52.07亿元,中报显示,2018年上半年,该基金支付管理费331.25万元,支付托管费127.4万元,支付销售服务费10.24万元。截至11月19日,华夏亚债中国指数A、C份额成立以来获得的收益分别为32.83%、29.23%,2018年以来的涨幅分别为7.69%、7.24%。

  此外由于市场避险情绪升温、债市走牛等因素影响,基金公司也纷纷趁势布局各类型债基,短债基金、政策性金融债指数基金开始密集发行。但在产品同质化的背景下,基金销售的压力也越来越大,价格战日趋激烈。

  以政策性金融债指数基金为例,目前市场上较普遍的收费标准是管理费0.25%、托管费0.1%,但今年下半年以来,南方中债1-3年国开行债券指数基金、南方中债3-5年农发行债券指数基金、博时中债1-3年政策性金融债指数基金的管理费率均定为0.15%,托管费率均定为0.05%。也就是说,这些政策性金融债指数基金的管理费和托管费合计仅为0.2%,甚至低于很多货币基金。

  截至11月20日,南方中债3-5年农发债、博时中债1-3年政金债暂未成立,11月8日成立的南方1-3年国开债最新规模45.72亿元,单位净值1.0006元。

  权益类ETF费率再创新低

  此外,ETF也一直以费率低这一优点著称。从管理费和托管费来看,市场上绝大多数ETF及其联接产品的管理费都是每年0.5%,托管费都是每年0.1%。而其中较为特殊的,则是华夏、博时、银华三家公募旗下的央企结构调整ETF及其联接基金。

  据同花顺统计,除银华中证央企结构调整ETF联接外,近日成立的华夏中证央企结构调整ETF及其联接基金、博时中证央企结构调整ETF及其联接基金、银华中证央企结构调整ETF基金的管理费均为0.15%,托管费均为0.05%。权益类ETF费率创出新低记录。

  此外,权益类ETF中,易方达沪深300ETF及其联接基金、博时上证50ETF及其联接基金、汇添富中证上海国企ETF、汇添富中国战略新兴产业ETF等多只基金的管理费率也低于ETF的费率平均水平。

  以易方达沪深300ETF为例,该基金成立于2013年3月,管理费率为0.2%,托管费率为0.1%,三季度末的规模为29.44亿份。据上交所最新数据显示,11月19日易方达沪深300ETF的规模为34.78亿份,增长了18.14%,但受市场整体环境影响,该基金年内跌幅为16.39%。

  而除了管理费和托管费,在销售服务费方面,今年5月、7月,广发、天弘基金也接连将旗下多只C类指数基金销售服务费减半至每年0.2%。

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