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鸿道投资

2014-01-20来源: 网友评论(0)


代表产品:

鸿道1期

成立日期:2010-4-8

单位净值:1.2478   复权净值:1.2478   净值日期:2014-1-8



核心人物:

孙建冬

  孙建冬:总经理,投资总监

  经济学博士,北京鸿道投资管理有限公司总经理、投资总监。历任华夏基金管理有限公司担任基金经理、投委会成员、投资副总监,管理华夏红利和华夏复兴基金,管理资产规模超过300亿元,华夏红利累计收益超过500%,是目前为止业绩最为优异的大规模基金(100亿以上)。孙建冬就职华夏基金之前,曾先后任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司,从事证券研究和投资工作。2010年3月创办鸿道投资。

  公募基金时期管理业绩:

  孙建冬从2005年6月30日起任华夏红利基金经理,管理规模高达300亿元。孙建冬任华夏红利基金经理期间,精确把握宏观经济趋势和行业轮动节奏,华夏红利基累积增长超过513%,超越同期指数342%。是目前为止业绩最好的大盘基金(规模100亿元以上)。孙建冬任职期间华夏红利的业绩在混合型基金中排名第二,仅次于王亚伟管理的华夏大盘精选。

  孙建冬从2008年1月23日起任华夏复兴基金经理,截至2009年四季度末,孙建冬在任期间,华夏复兴基金业绩累积增长28%,而同期大盘下跌34%,超越指数62%。孙建冬任职期间华夏复兴的业绩在股票型基金中排名第一。

  私募基金期间管理业绩:

  1.业绩:旗下旗舰产品鸿道1期于2010年4月成立,自成立以来历年收益率均排名私募行业前15%。2013年鸿道1期、国信鸿道对冲限额特定1号两只产品加入宏观对冲策略,投资范围进一步拓宽,实现股票、商品期货、股指期货、外汇等投资品种的宏观对冲,对冲策略的加入使基金经理孙建冬在宏观方面的特长得到充分发挥。

  2.风险控制:风险控制方面,鸿道一直以灵活的仓位调整和精选个股控制下行风险,鸿道1期成立以来净值从未跌破1,旗下所有产品单月最大跌幅未超7%,在多年熊市中体现出良好的利润锁定能力。

公司概述

北京鸿道投资管理有限责任公司成立于2010年3月,注册资本金1000万元人民币。由原华夏基金明星基金经理孙建冬创建。公司以专业、严谨的投资研究为基础,为投资人提供投资管理、投资顾问等服务,致力于成为一家有影响力的专业资产管理公司。

公司核心人员来自国内大型基金管理公司、证券公司等,具有丰富的投资研究和资产管理经验,历经多次牛市、熊市的考验,投资业绩持续表现优异。

公司建立了完善的风险控制体系,独立评估投资风险,全面监控投资流程。公司建立了独立的投资研究体系,充分发挥团队的合力,实现研究、投资、交易三者的有机结合。

业务范围

参与A股、股指期货、债券以及商品期货的投资。

公司荣誉

鸿道投资荣获第三届金牛阳光私募管理公司奖。

投资理念

鸿道的投资理念是“远望”与“守拙”。

“远望”要求眼光长远,以独立研究为基础,注重全球经济对资产配置的战略指导意义,注重研究与投资的前瞻性,注重整体性地理解和把握投资机会。

“守拙”要求排除交易性机会的干扰,在看清大趋势、注重整体性投资目标的情况下进行交易,达到目标收益率的投资策略。同时“守拙”则保持了开放的心胸,加强了对市场、行业和个股的深入分析和客观判断,充分把握逆向投资的机会,通过稳、准、狠的操作,为投资人争取最大的回报。

鸿道的研究理念是研究带来超额收益。

市场并非是有效的,研究可以带来超额收益;尽管战胜市场并不容易,但我们是积极投资的信奉者,只要付出汗水和努力,运用科学的方法,再加上我们的经验和一点运气,研究是可以为投资组合战胜市场提供客观基础的。

投资案例概况

通过对宏观趋势的判断,准确把握行业轮动

2012年4月,大盘开始出现恢复性上涨,中小股票陷入调整。对此,鸿道投资认为,当时存量市场的特征并没有明显的改变,市场对政策放松预期过高,与实际经济状况背离,涨势难以持续。因此,鸿道投资一方面分批减持了快速上涨的周期股,尤其是市场对宏观政策放松预期过高的股票,另一方面增持了电子、医药行业的仓位,优化了中小股票的持仓结构。5月份公布的宏观经济数据果然低于预期,从此市场开启了下行通道。7月,市场依然是典型的存量资金市场,鸿道投资判断虽然宏观经济会有走稳的过程,且指数在十八大之前下跌空间不大,但周期股的时机仍尚未到来。由于成长股将会有更多的相对收益,鸿道投资判断成长股将有一个投资者抱团取暖,甚至出现泡沫化的过程,需对背后的风险做好防范,从而减仓提前离场。果然,中小盘股票在经历了8、9月份的小幅上涨后,指数迅速下挫近25%。

个股案例

安洁科技(002635)主营电脑与手机配件的生产及相关服务,于2011年11月25日上市发行,鸿道投资随后便出现在了公司年报的前十大流通股东中,成为第一家挖掘出该牛股的阳光私募公司,曾最多持有该股557.7万股,占当时流通总股本的比例高达23.24%。随后,鸿道投资在2012年1季度进驻了欧菲光(002456),一家主营触摸屏等光学电子元器件的上市公司。该股股价自2012年1月19日创下最低价6.49元后便一路强势上涨,目前涨幅已超5倍,成为名副其实的大牛股。由于鸿道投资对于成长股抱团取暖的风险意识,于2012年第三季度提前离场,区间获益均超100%。

投研团队概况

公司建立了独立的投研团队,现有投研人员10人,具有丰富的行业工作经验,平均从业年限超过8年。投研团队进行明确的分工,研究覆盖宏观经济、主要行业、重点个股、数量分析等多个方面。投研团队利用独特的研究方法,可以及时把握市场动态,提供高效的投资管理支持。

公司创办人、资深基金经理孙建冬先生任投资总监,负责总体的投研管理工作,下设研究主管,负责日常的研究管理工作。

公司建立了共识、共享、共担的投研文化,通过公平的考核和奖惩机制,提高投研团队的整体专业水平和协作能力。

人员简介

孙建冬:总经理,投资总监

经济学博士,北京鸿道投资管理有限公司总经理、投资总监。历任华夏基金管理有限公司担任基金经理、投委会成员、投资副总监,管理华夏红利和华夏复兴基金,管理资产规模超过300亿元,孙建冬任职期间,华夏复兴在同类基金业绩中排名第1位,华夏红利在同类基金业绩中排名第2位,是目前为止业绩最为优异的大规模基金(100亿以上)。孙建冬就职华夏基金之前,曾先后任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司,从事证券研究和投资工作。2010年3月创办鸿道投资。

丁申伟:基金经理

毕业于加拿大蒙特利尔大学,获工商管理硕士学位,同时具有工程硕士学位。九年证券从业经历,历任中国国际金融有限公司研究部有色金属行业研究员、民生人寿保险公司投资总监、工银瑞信基金专户投资部副总监。擅长宏观分析,并有极强的执行力和严格的风控理念,历年业绩均为绝对收益。2013年6月加入北京鸿道投资管理有限责任公司,担任鸿道4期的投资经理。

施柏均 股票研究总监

台湾人,拥有10年证券行业从业经验。历任申银万国研究所机构销售部首席销售经理、台证证券港股研究主管、台证投顾电子行业研究员。

王琦 分析师

农业、消费品行业资深分析师。曾就职于上海申银万国证券研究所担任高级分析师。

应振洲 分析师

历任上海申银万国证券研究所医药研究员、上投摩根基金行业专家,对医药行业动向把握准确。

周智硕 分析师

历任深圳南方基金研究员、中国国际金融有限公司财富研究部高级经理,对传媒、互联网行业有深入研究。

毛深静 分析师

曾任上海申银万国证券研究所高级分析师,对钢铁煤炭等周期性行业有深入研究经验。
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